西方國(guó)家的商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)中，不可避免地要出現(xiàn)買(mǎi)進(jìn)與賣(mài)出外匯之間的不平衡情況。如果賣(mài)出多于買(mǎi)進(jìn)，則為“空頭”(short position);如果買(mǎi)進(jìn)多于賣(mài)出，則為“多頭”(long position)。商業(yè)銀行為避免因匯率波動(dòng)造成損失，故在經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)時(shí)，常遵循“買(mǎi)賣(mài)平衡”的原則。這就是對(duì)每種外匯，如果出現(xiàn)“多頭”，則將多余部分的外匯賣(mài)出；如果出現(xiàn)“空頭”，則將短缺部分的外匯買(mǎi)進(jìn)。當(dāng)然，這并不意味著商業(yè)銀行在買(mǎi)賣(mài)外匯以后，立即進(jìn)行平衡。它們根據(jù)各國(guó)的金融情況、本身的資力以及對(duì)匯率變動(dòng)趨勢(shì)的預(yù)測(cè)。或者決定立即平衡，或者加以推遲。推遲平衡實(shí)即進(jìn)行外匯投機(jī)（speculation）。銀行在經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)中出現(xiàn)多頭或空頭，需要賣(mài)出或買(mǎi)進(jìn)外匯進(jìn)行平衡時(shí)，就須利用外匯市場(chǎng)。外匯市場(chǎng)主要由下列三方面的機(jī)構(gòu)組成：1.外匯銀行：這類(lèi)銀行通常包括專(zhuān)營(yíng)或兼營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的本國(guó)商業(yè)銀行；在本國(guó)的外國(guó)銀行分行或代辦處；其它金融機(jī)構(gòu)。外匯銀行不僅是外匯供求的主要中介人，而且自行對(duì)客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)外匯。2.外匯經(jīng)紀(jì)人：在外匯市場(chǎng)上進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)的主要是商業(yè)銀行，交易頻繁，金額很大，為了促進(jìn)它們之間的交易，出現(xiàn)了專(zhuān)門(mén)從事介紹成交事務(wù)的外匯經(jīng)紀(jì)人(foreign exchange broker),他們自已不買(mǎi)賣(mài)外匯，而是依*同外匯銀行的密切聯(lián)系和了解外匯供求情況，得以促進(jìn)雙方成交，從中收取手續(xù)費(fèi)(brokerage)。3.中央銀行：西方國(guó)家的政府為防止國(guó)際短期資金的大量流動(dòng)而對(duì)外匯市場(chǎng)發(fā)生猛烈沖擊，故由中央銀行對(duì)外匯市場(chǎng)加以干預(yù)，即外匯短缺時(shí)大量拋售，外匯過(guò)多時(shí)大量收購(gòu)，從而使本國(guó)貨幣的匯率不致發(fā)生過(guò)分劇烈的波動(dòng)。因此，中央銀行不僅是外匯市場(chǎng)的成員，而且是外匯市場(chǎng)的實(shí)際操縱者。在不實(shí)行外匯管制的國(guó)家里，該國(guó)的金融中心一般只有一個(gè)外匯市場(chǎng)。在實(shí)行外匯管制的條件下。除了有按照政府的外匯管制法令來(lái)買(mǎi)賣(mài)外匯的“官方市場(chǎng)”(official exchange market)外，往往還存在著“自由市場(chǎng)”，實(shí)際上也就是黑市。雖然這是不合法的，但由于價(jià)值規(guī)律的作用，一些實(shí)行外匯管制國(guó)家無(wú)法取締黑市，被迫默認(rèn)自由市場(chǎng)的存在。有的政府還參與買(mǎi)賣(mài)，進(jìn)行干預(yù)這種自由市場(chǎng)也就成為公開(kāi)的或半公開(kāi)的了。目前交易量大而具有國(guó)際影響的外匯市場(chǎng)主要有紐約、倫敦、巴黎、法蘭克福、蘇黎世、東京、米蘭、蒙特利爾、阿姆斯特丹，在這些外匯市場(chǎng)的買(mǎi)賣(mài)的外匯主要有美元、英鎊、德國(guó)馬克、法國(guó)法郎、日元、意大利里拉、加拿大元、荷蘭盾等10多種，其它的貨幣也有買(mǎi)賣(mài)，但為數(shù)較小，并無(wú)實(shí)際意義。上述外匯市場(chǎng)的交易是利用現(xiàn)代化的電子通訊設(shè)備進(jìn)行的。例如，倫敦外匯市場(chǎng)包括210家指定的交換銀行、商業(yè)銀行以及外國(guó)銀行在倫敦的分行，還有一些外匯經(jīng)紀(jì)人。大銀行都設(shè)有專(zhuān)門(mén)的交易室，在室內(nèi)按動(dòng)電鈕，就可與倫敦城各處的經(jīng)紀(jì)人談判交易，這種交易方法進(jìn)行的速度很快，供求雙方的反應(yīng)也很快，故外匯市場(chǎng)經(jīng)常趨于單一價(jià)格。不僅倫敦如此，國(guó)際上各個(gè)外匯中心也都這樣交易，而且相互之間都有現(xiàn)代化的電子通訊聯(lián)絡(luò)系統(tǒng)，經(jīng)常保持接觸，構(gòu)成了一個(gè)緊密聯(lián)系的復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)。從時(shí)間來(lái)看，由于英國(guó)已將傳統(tǒng)的格林威治時(shí)間(g.m.t.)改為“歐洲標(biāo)準(zhǔn)時(shí)間”（european standard time），消除了英國(guó)與西歐原有的時(shí)差(1小時(shí))，整個(gè)西歐外匯市場(chǎng)統(tǒng)一了營(yíng)業(yè)時(shí)間。當(dāng)西歐從早上開(kāi)始到下午2時(shí)結(jié)束營(yíng)業(yè)時(shí)，正是東京市場(chǎng)一天中開(kāi)始營(yíng)業(yè)的時(shí)候。東京市場(chǎng)收盤(pán)時(shí)又與西歐市場(chǎng)銜接，如此周而復(fù)始，一天24小時(shí)內(nèi)可連續(xù)不斷地在世界各個(gè)外匯市場(chǎng)進(jìn)行交易。