中美貿(mào)易戰(zhàn)不打了，但是中國芯片產(chǎn)業(yè)的攻堅戰(zhàn)才剛剛開始，想要打贏這場“戰(zhàn)爭”，把握正確的戰(zhàn)略方向少走彎路至關(guān)重要。
中美貿(mào)易戰(zhàn)不打了！但中國芯片攻堅戰(zhàn)才剛開始
受美國貿(mào)易禁令的影響，謀求芯片獨立發(fā)展，培養(yǎng)自主創(chuàng)新能力成為媒體報道中頻繁出現(xiàn)的口號。有人更提出謀求芯片產(chǎn)業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈自控，而在行業(yè)人士看來，“這是做不到的”。尊重芯片產(chǎn)業(yè)發(fā)展本身邏輯，是中國芯片行業(yè)崛起的前提。
在對中國“缺芯”的這場大討論中，資本尤其是vc、pe們被甩了一口大鍋。隨著這場“缺芯”事件不斷發(fā)酵，未來可能會有熱錢涌入，但是資本的種種顧慮事實上是沒有改變的。更讓業(yè)內(nèi)警惕的是，在這股熱潮之下，不乏炒作投機者。
剔除掉對產(chǎn)業(yè)發(fā)展邏輯的不尊重和奢望依賴資本的“不現(xiàn)實”以后，中國“芯”圖景才得以展開。包括華為在內(nèi)的一批公司正在飛速發(fā)展，而這批公司可能就是數(shù)十年后的中國“芯”。
芯片全產(chǎn)業(yè)鏈自主可控？不可能
2018年4月初來自美國的一紙禁令，突然讓國人意識到擁有高新技術(shù)自主權(quán)的重要性。有人高呼，中國芯片產(chǎn)業(yè)一定要實現(xiàn)自主可控，這樣才不會受制于人。
對于這種觀點，在接受投資界采訪時，川土微電子創(chuàng)始人陳東坡表示：“芯片產(chǎn)業(yè)是高度協(xié)作和產(chǎn)業(yè)鏈的事情，所以那些鼓吹全產(chǎn)業(yè)鏈自主可控，什么都要自己整一套的做法一是做不到，再多的錢也做不到，美國也做不到。”
目前，世界上沒有一個擁有完完整整的自主可控產(chǎn)業(yè)鏈。芯片生產(chǎn)是一條技術(shù)密集度非常高的工藝線，一條生產(chǎn)線可能要涉及50多個行業(yè)，5000道工藝，其中涉及到晶圓、流片、封裝、光刻等多個專業(yè)細分領(lǐng)域。
就算是發(fā)展的美國，它的光刻機也是依賴歐洲的，材料則依賴日本。因為光刻機其內(nèi)置鏡頭可能要涉及幾百個供應(yīng)商、數(shù)千個產(chǎn)品以及數(shù)萬家企業(yè)。
謀求全產(chǎn)業(yè)鏈自主可控不可能，那就只能把功夫做“精”。芯片制造工藝有多精細呢，有個非常生動的描述，“指甲蓋大小的硅片上蝕刻數(shù)十億晶體管”，而這只是芯片制造幾百道精細化工藝的一種。
對于芯片制造這個“瓷器活兒”，陳東坡認為，應(yīng)以積極開放的心態(tài)融入供應(yīng)鏈。“融入?yún)f(xié)作很有必要，要讓別人覺得你的角色*即可。在設(shè)備，原材料，設(shè)計，制造，封測上面，集中精力做好幾件事，甚至一件事即可。”
上海張江聚集了國內(nèi)許多芯片企業(yè)，其中很多都堅持高度精細化研發(fā)和生產(chǎn)的發(fā)展戰(zhàn)略。如上海川土微電子聚焦在射頻與模擬芯片領(lǐng)域，上海微電子則是國內(nèi)光刻機。
這些公司聚焦的都是芯片產(chǎn)業(yè)的細分領(lǐng)域。射頻芯片是無線通信的關(guān)鍵部件，能實現(xiàn)信號的發(fā)射、無線傳輸和接收。目前，射頻芯片的供應(yīng)商大部分在發(fā)達。美國*制裁中興通訊(000063，股吧)的禁售產(chǎn)品中，就包括射頻芯片。
光刻機則是生產(chǎn)集成電路的關(guān)鍵設(shè)備，目前光刻機基本上被荷蘭asml壟斷，上海微電子則是世界四大光刻機制造公司之一，其封裝光刻機已在國內(nèi)外市場廣泛銷售，國內(nèi)市占率達到80%，市占率40%。
能否在芯片領(lǐng)域做專做細也是投資人挑選項目重點考慮的因素。鼎興量子合伙人吳葉楠認為：“國內(nèi)半導(dǎo)體公司要突圍有兩個路徑。一是靠強有力的市場終端支持和培育，讓它盡早進入良性循環(huán)；另一種是進入細分領(lǐng)域，迅速做大做強占領(lǐng)市場。”
由于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈自身發(fā)展特點，芯片產(chǎn)業(yè)幾十年來已經(jīng)形成制造的格局，中國芯片生產(chǎn)商唯有尊重其產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基本邏輯，不盲目求大求全，才有可能在化競爭中找到屬于自己的*的位置。
熱錢涌入，肯定有人“渾水摸魚”
在中國未來芯片產(chǎn)業(yè)發(fā)展中，投資機構(gòu)被擺在了很重要的位置。鑒于產(chǎn)業(yè)和資本的共生共榮關(guān)系，中興通訊事件讓業(yè)內(nèi)對vc、pe詬病頗多。近年來，資本狂熱追逐商業(yè)模式創(chuàng)新，盲目投資特點概念已成行業(yè)普遍現(xiàn)象，這被業(yè)內(nèi)指責(zé)為“顧此失彼”，過度聚焦互聯(lián)網(wǎng)模式投資，忽略了半導(dǎo)體等高科技行業(yè)。
中興事件讓國人再次感受到大國政治博弈和經(jīng)濟較量的殘酷性，呼吁政府大力扶持芯片產(chǎn)業(yè)發(fā)展的聲音不絕于耳，希望政府可以從政策層面加以引導(dǎo)。政策風(fēng)口之下，有投資機構(gòu)以及創(chuàng)業(yè)者已經(jīng)聞風(fēng)而動，爭相布局芯片產(chǎn)業(yè)。
有行業(yè)分析指出，芯片行業(yè)容易受政策宏觀趨勢的走向影響，在有政策導(dǎo)向和側(cè)重的情況下，會更容易吸引投資者，對行業(yè)的預(yù)期也可能會略有上浮。
據(jù)媒體報道，有些創(chuàng)業(yè)者已經(jīng)不做區(qū)塊鏈了，“轉(zhuǎn)型“做芯片了，而這些人中有很多人可能連芯片的概念是什么都沒有搞清楚。
“近很多人在講我國芯片產(chǎn)業(yè)要實現(xiàn)自主可控，可以預(yù)見的是會有大量熱錢流入這個行業(yè)。這到底是不是好事還有待論證。”有投資人表示。
創(chuàng)璟資本黎芳宏也提出了自己的擔(dān)憂：“資金的流向是很難控制的，能否流到那些有研發(fā)能力的科研單位和企業(yè)手里還不一定，有可能反而產(chǎn)生一些行業(yè)亂象，在中國現(xiàn)代經(jīng)濟的發(fā)展歷程當中也不是沒發(fā)生過。”
對于這種現(xiàn)象，上述投資人提醒道，“利用政策的紅利是某些投資機構(gòu)比較擅長的，但是想借助政策優(yōu)惠實現(xiàn)較高的往往是不現(xiàn)實的，尤其是對于芯片產(chǎn)業(yè)這樣具備較大難度的行業(yè)而言，投資風(fēng)險更高，投資機構(gòu)不要盲目追逐政策風(fēng)口，為了投資芯片而投資芯片。”
*，芯片產(chǎn)業(yè)投資的主要難題在于產(chǎn)業(yè)鏈長，流程復(fù)雜且變現(xiàn)難，盲目涌入的機構(gòu)很可能會“竹籃打水一場空”。
陳東坡也認為，接下來會有很多錢涌入這個行業(yè)，那么大的機遇和挑戰(zhàn)都在這個上面，讓專業(yè)的人用好專業(yè)的錢，這個事情就靠譜。剔除渾水摸魚的，乘機揩油的，心平氣和的把自己的事情做到，政府保護好知識產(chǎn)權(quán)，用市場的方式調(diào)節(jié)資源，這個才是取勝道。”
投資人也有自己的一筆賬要算，芯片投資行業(yè)的的長周期和高風(fēng)險性，決定了資本大批涌入的景象無法復(fù)制tmt。一方面資本都是逐利的，有投資人曾說，“投資芯片的收益基本等于賣肥皂”。
再加上芯片行業(yè)需要較長的時間和經(jīng)驗積累，是一個典型的“慢工出細活兒”的行業(yè)，愿意花這份時間的投資機構(gòu)數(shù)量可能不是太多。高通副總裁、高通創(chuàng)投董事總經(jīng)理沈勁提醒投資人和創(chuàng)業(yè)者，“想要涉足這個領(lǐng)域時，需要做好10、20年的長跑打算。認為3到5年就可以打造一個大公司，這種想法是危險的。”
擠下三星，誰會是中國“芯”？
在尊重行業(yè)發(fā)展邏輯和理性看待資本投資規(guī)律之后，中國“芯”圖景才會慢慢展開，國內(nèi)部分公司也正顯現(xiàn)出崢嶸之象。
市場研究顧問公司compass intelligence發(fā)布的新研究結(jié)果顯示，在前15大人工智能(ai)芯片企業(yè)排名表“a_list”中，前三名依序為英偉達(nvidia)、英特爾(intel)以及恩智浦(nxp)，蘋果*8名、三星第09名；華為第12名，成中國大陸地區(qū)強芯片廠商。
華為從2004年10月10月開始研發(fā)手機芯片，為此創(chuàng)辦了海思公司。在海思創(chuàng)立之初，華為內(nèi)部曾發(fā)生很大分歧。當時國內(nèi)芯片行業(yè)流行一句話，叫“造不如買，買不如租”，在市場上購買產(chǎn)品和方案，比自主研發(fā)還要低很多。
十余年后，國內(nèi)公認的芯片研發(fā)好的就是華為的海思芯片。有付出就有回報，堅持自主研發(fā)也給了華為一般手機廠沒有的底氣。2018年1月美國高通在北京舉行技術(shù)合作峰會，國內(nèi)廠商華為缺席。2017年11月，小米、ov同高通簽署備忘錄，三年內(nèi)采購不低于120億美元芯片，華為也沒有參加。
在國產(chǎn)華為的大旗之下，像兆易創(chuàng)新、川土微電子和上海微電子這樣的芯片企業(yè)也在努力成長，其中涵蓋設(shè)計、制造等各個產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)域。
除了傳統(tǒng)的芯片生產(chǎn)企業(yè)之外，國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭也不甘示弱，接起了芯片國產(chǎn)化的大旗。阿里巴巴是較早的入局者。早在2016年1月，阿里巴巴就入股中天微，成為其大股東。2017年6月，阿里巴巴又向中天微注資5億元，正式進軍芯片基礎(chǔ)架構(gòu)設(shè)計領(lǐng)域。
互聯(lián)網(wǎng)公司入局對跟中國芯片行業(yè)注入了新的力量。“可以說，阿里巴巴更多是做一個準備工作，不是想要取代某一家芯片企業(yè)，而是做到不受制于人。包括華為研發(fā)自主芯片，思路都是對的。”達泰資本創(chuàng)始人、主管合伙人葉衛(wèi)剛認為。
企業(yè)是一個行業(yè)發(fā)展的真正主體，所有的資本或政策要圍繞企業(yè)本身來操作。在談到企業(yè)發(fā)展愿景時，陳東坡說，我希望川土微電子能成為一家為客戶賦能，為股東創(chuàng)造收益，為員工實現(xiàn)價值的專業(yè)芯片公司。這個十分簡單樸實的目標，可能正是中國芯成長的源動力。
2017年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)締造了一項新紀錄，就是三星將英特爾擠下半導(dǎo)體營收的寶座。在此之前，英特爾已經(jīng)連續(xù)25年穩(wěn)居“大廠”的位置。這距離20世紀80年代三星建立半導(dǎo)體研究與開發(fā)實驗室開始已經(jīng)過了近四十年。
不知要過多久，中國的芯片公司才能像“三星”一樣成功實現(xiàn)逆襲。
(原標題：中美貿(mào)易戰(zhàn)不打了！但中國芯片攻堅戰(zhàn)才剛開始 作者：王菲)