航運(yùn)巨頭赫伯羅特(hapagllyod)在最新出爐的半年報(bào)里給自己打了一個(gè)“非常好(very good)”的評(píng)語(yǔ)。
赫伯羅特的半年報(bào)顯示，作為全球第五大航運(yùn)公司，在承運(yùn)箱量同比稍有下降的情況下，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入185.62億美元，同比增長(zhǎng)75.9%;息稅折舊攤銷前利潤(rùn)(ebitda)109.42億美元，同比增長(zhǎng)158.1%;息稅前利潤(rùn)(ebit)99.19億美元，同比增長(zhǎng)184.5%;凈利潤(rùn)94.66億美元，同比增長(zhǎng)188.2%。
在此前公布的馬士基財(cái)報(bào)和中遠(yuǎn)?？氐纳习肽陿I(yè)績(jī)預(yù)增公告中，也看到了主力船公司業(yè)績(jī)持續(xù)走高的趨勢(shì)。
盡管今年前兩季度國(guó)際即期運(yùn)價(jià)已從高點(diǎn)回落，貨量呈小幅下降趨勢(shì)，但一位美線貨代資深人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，主力船公司仍然“賺翻了”。
赫伯羅特和馬士基等公司也均上調(diào)了全年盈利預(yù)期。赫伯羅特首席執(zhí)行官楊森(habben jansen)在財(cái)報(bào)會(huì)上還評(píng)論了尚未結(jié)束的三季度貨運(yùn)情況，他說(shuō)：“我們看到美國(guó)的需求保持穩(wěn)定，而歐洲和其他一些地方出現(xiàn)了一些緊張和不確定性。但我們沒有看到需求掉下懸崖——在任何地方都沒有。”
“美國(guó)消費(fèi)者的表現(xiàn)似乎相當(dāng)不錯(cuò)”
美國(guó)消費(fèi)數(shù)據(jù)已經(jīng)成為各種政策走向晴雨表，有預(yù)測(cè)稱美國(guó)消費(fèi)需求將在下半年呈現(xiàn)疲軟態(tài)勢(shì)，但手握訂單的赫伯羅特似乎并不這么看。
“美國(guó)消費(fèi)者的表現(xiàn)似乎相當(dāng)不錯(cuò)。”楊森表示，“如果你看看上半年，跨太平洋地區(qū)的貨運(yùn)量(同比)正在增長(zhǎng)，考慮到2021年時(shí)該區(qū)域貨運(yùn)量已經(jīng)出現(xiàn)了大幅同比增長(zhǎng)，目前這一增長(zhǎng)是非常顯著的。”
赫伯羅特首席財(cái)務(wù)官弗萊斯(mark frese)也表示：“目前，市場(chǎng)正在集中討論需求疲軟的問(wèn)題。盡管有一些壞消息，但報(bào)告期內(nèi)(二季度)的需求仍然強(qiáng)勁。”
根據(jù)美國(guó)數(shù)據(jù)公司descartes datamyne的數(shù)據(jù)，7月亞洲發(fā)往美國(guó)的海上集裝箱數(shù)量為178.5526萬(wàn)個(gè)，同比增長(zhǎng)4%，不僅刷新7月單月歷史新高，而且實(shí)現(xiàn)了連續(xù)25個(gè)月同比增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，在亞洲10個(gè)主要國(guó)家和地區(qū)中，有7個(gè)出口出現(xiàn)了同比負(fù)增長(zhǎng)，但中韓兩國(guó)實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)正增長(zhǎng)，帶動(dòng)了總體運(yùn)輸量。從出口種類來(lái)看，玩具同比增長(zhǎng)25%，服裝和鞋類也同比增長(zhǎng)30%以上。
赫伯羅特的財(cái)報(bào)顯示，今年上半年，在高漲的需求之下，集裝箱航運(yùn)擁堵指數(shù)正接近歷史最高水平。該財(cái)報(bào)援引克拉克森集裝箱航運(yùn)擁堵指數(shù)，顯示與2022年一季度相比，2022二季度美國(guó)東海岸的擁堵指數(shù)上漲了53%，北歐上漲了 26%，美國(guó)西海岸下跌了 14%。
楊森表示，確實(shí)看到了一些緩和的跡象，譬如在美國(guó)西海岸，地中海區(qū)域的航行也算順利，而亞洲地區(qū)同幾個(gè)月之前相比也已明顯改善，“現(xiàn)在真正的問(wèn)題在美國(guó)東海岸和北部歐洲”。
在東海岸，“情況沒惡化也沒改善。”他表示，在歐洲，擁堵“是由一些大港口的勞動(dòng)力緊張局勢(shì)造成的。”
美國(guó)喬治亞洲擁有美國(guó)東海岸最繁忙的港口之一薩凡納港(port of savannah)。在剛剛過(guò)去的7月，喬治亞港務(wù)局的貨運(yùn)量同比增長(zhǎng)18%，創(chuàng)下歷史紀(jì)錄，該港務(wù)局7月處理了53.0800萬(wàn)個(gè)集裝箱。
盈利仍是船公司全年主題
2022年上半年與2021年“一箱難求”時(shí)相比，確實(shí)出現(xiàn)了降溫跡象。
楊森舉例稱:“(過(guò)去)我們?cè)诿總€(gè)船舶系統(tǒng)上都多次超額認(rèn)購(gòu);今天仍有超額認(rèn)購(gòu)現(xiàn)象，但不再那么強(qiáng)烈了。這就是為什么外界看到即期運(yùn)價(jià)費(fèi)率下降的原因。”
根據(jù)其財(cái)報(bào)，赫伯羅特在2022年第二季度的運(yùn)費(fèi)平均價(jià)格為5870美元/40英尺集裝箱(feu)，比去年同期增長(zhǎng)71%，是有史以來(lái)最高的季度平均水平。
與第一季度相比，其平均運(yùn)價(jià)環(huán)比上漲6%，而同期衡量即期運(yùn)價(jià)的上海集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)下跌26%。弗萊斯對(duì)此解釋道，赫伯羅特平均費(fèi)率的上升是由較高的年度運(yùn)價(jià)以及多年合同運(yùn)價(jià)費(fèi)率推動(dòng)的。
楊森表示，目前赫伯羅特45%~50%的業(yè)務(wù)都為長(zhǎng)期運(yùn)價(jià)合同。他預(yù)計(jì)剩余50%~55%的即期運(yùn)費(fèi)將在下半年繼續(xù)下跌，不過(guò)他也解釋道：“按照歷史標(biāo)準(zhǔn)，即期匯率仍處于非常高的水平。”
第一財(cái)經(jīng)記者使用波羅的海航運(yùn)交易所與freightos推出的全球集裝箱貨運(yùn)指數(shù)繪制2021和2022年的運(yùn)價(jià)走勢(shì)，可以看到今年與去年同期的價(jià)格走勢(shì)呈相交態(tài)勢(shì)，即今年呈下行的海運(yùn)價(jià)格已經(jīng)開始低于2021年同期價(jià)格，但仍在高位，且大大高于疫情前的歷史價(jià)格。
不過(guò)，這并不影響主力船公司盈利。
赫伯羅特預(yù)計(jì)下半年的ebitda為86億~106億美元，第三季度將強(qiáng)于第四季度。“特殊的運(yùn)費(fèi)環(huán)境仍然是我們財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的主要驅(qū)動(dòng)力。”弗萊斯表示。
此前馬士基今年也調(diào)高了利潤(rùn)預(yù)測(cè)，將其全年ebit預(yù)期從之前的240億美元上調(diào)至約310億美元，今年ebitda從此前預(yù)測(cè)的300億美元增至370億美元。
前述美線貨代資深人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者解釋道，船公司普遍二季度業(yè)績(jī)要高于一季度，原因在于2022年的長(zhǎng)約通常是從二季度開始生效，譬如美線的長(zhǎng)約一般是從第一年的5月到第二年的4月。
而今年的長(zhǎng)約價(jià)格又考慮了去年底即期運(yùn)價(jià)，因此同比增長(zhǎng)了很多。這位美線貨代資深人士表示，2021年的航運(yùn)行情從6月開始，而2020年的長(zhǎng)約價(jià)格是5月簽的，那時(shí)美線價(jià)格在1500美元/feu左右，今年的新約情況自然不言而喻，簡(jiǎn)言之，“被長(zhǎng)約覆蓋的貨運(yùn)，對(duì)船公司來(lái)說(shuō)是穩(wěn)賺。”據(jù)他介紹，目前美線長(zhǎng)約價(jià)格在在7000~8000美元/feu左右。