離岸人民幣對美元匯率擴大跌幅,日內(nèi)下跌超300點,并跌破7.29關口,最低至7.2926,為6月30日以來首次。在岸市場上,進入夜盤交易時間后的人民幣對美元即期匯率再度跌破7.26關口,下跌超300點,最低至7.2656,亦創(chuàng)6月30日來新低。
同時,美元指數(shù)直線走高,美元指數(shù)8月14日最高升至103.1625,日內(nèi)上漲超過0.25%。
人民幣近期走弱主要與近期經(jīng)濟數(shù)據(jù)薄弱,美元指數(shù)高位盤整疊加中美利差走闊有關。距此前央行上調(diào)全口徑跨境融資宏觀系數(shù)已經(jīng)過了一段時間,未來不排除央行當匯率逼近前期高點時再次動用政策組合拳。
美元指數(shù)高位盤整疊加中美利差走闊
8月14日離岸人民幣兌美元匯率再次突破 7.28,主要是因為中國經(jīng)濟數(shù)據(jù)的薄弱(外貿(mào)進出口數(shù)據(jù)/信貸社融數(shù)據(jù)),美元指數(shù)的高位盤整疊加中美利差走闊。
人民幣最近走弱一方面是自身基本面欠佳,比如上周公布的外貿(mào)數(shù)據(jù)不及預期,7月cpi同比出現(xiàn)近年來首次負增長,這也加大了市場對于央行將繼續(xù)寬松貨幣政策的起因。另一方面,美國經(jīng)濟總體穩(wěn)定,通脹略有反彈,使得美中間利率差更為拉大。
中國7月外貿(mào)數(shù)據(jù)低于預期、北向資金大幅凈賣出a股、美指走強等多重因素疊加,人民幣承壓走弱。截至8月11日收盤,人民幣對美元當周累計下跌0.74%,連跌兩周。
上周人民幣匯率在美元指數(shù)明顯反彈的背景下繼續(xù)走弱,單周跌幅約0.93%,創(chuàng)7月以來新高。上周美債利率上行、國內(nèi)弱于預期的經(jīng)濟數(shù)據(jù)以及跨境資金流出等因素或是導致人民幣匯率承壓的主要原因。
不排除再次動用政策組合拳
距離7月20號央行上調(diào)全口徑跨境融資宏觀系數(shù)又已經(jīng)過了一段時間,當時匯率在低位盤整了一段時間以后,現(xiàn)在政策的邊際效用正在減弱,不排除央行當匯率逼近前期7.3以上的高點的時候再次動用政策組合拳。
7月20日,中國人民銀行、國家外匯局決定將企業(yè)和金融機構的跨境融資宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)從1.25上調(diào)至1.5。業(yè)內(nèi)人士指出,此次上調(diào)跨境融資宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù),可以提升企業(yè)、金融機構的跨境融資上限,這會直接增加境內(nèi)美元流動性,緩解人民幣貶值壓力。政策發(fā)布后,當日在岸人民幣兌美元匯率開盤后一路升破7.22、7.21、7.20、7.19,最多升值超400點。
展望后市,從去年和今年這幾波貶值來看,每當匯率單邊波動過大時,監(jiān)管方面都會采取一定措施,進行預期引導。匯率有可能短期內(nèi)出現(xiàn)轉向或者盤整,但是中長期來看,還要取決于我們的國際收支情況,中美利差情況和經(jīng)濟基本面。
在岸人民幣兌美元后續(xù)走勢能否突破7.2926一方面取決于人民幣自身基本面是否還有更多利空推出,同時也要看美元指數(shù)是否會再次回到103.00之上。