022年5月，南亞國家斯里蘭卡首次出現(xiàn)債務(wù)違約。隨后，該國政府獲得了30天的寬限期，以支付7800萬美元的未付利息，但最終未能支付。這不僅影響了斯里蘭卡的經(jīng)濟(jì)未來，還有一個(gè)問題引發(fā)人們關(guān)注：全球哪些國家存在違約風(fēng)險(xiǎn)。
國外數(shù)據(jù)網(wǎng)站visual capitalist引用彭博社的數(shù)據(jù)，對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)最高的國家進(jìn)行排名，如圖：
在這份另類榜單中，位列違約風(fēng)險(xiǎn)最高前10位的國家依次是薩爾瓦多、加納、突尼斯、巴基斯坦、埃及、肯尼亞、阿根廷、烏克蘭、巴林、納米比亞。
據(jù)了解，彭博社發(fā)布的主權(quán)債務(wù)信用評(píng)級(jí)是衡量一個(gè)國家違約風(fēng)險(xiǎn)的綜合指標(biāo)，它基于四個(gè)基本指標(biāo)：政府債券收益率（該國美元債券的加權(quán)平均收益率）、5年期信用違約掉期（cds）利差、利息支出占gdp的百分比和政府債務(wù)占gdp的百分比。
超30%發(fā)展中國家瀕臨債務(wù)困境
近日，參考消息網(wǎng)援引西班牙《經(jīng)濟(jì)學(xué)家報(bào)》網(wǎng)站7月17日?qǐng)?bào)道，國際貨幣基金組織（imf）7月16日再次警告稱，價(jià)格上漲和經(jīng)濟(jì)放緩尤其將對(duì)最脆弱的人群和發(fā)展中國家造成嚴(yán)重打擊。超過30%的新興國家和發(fā)展中國家正處于或?yàn)l臨債務(wù)困境。而處于這種狀態(tài)的低收入國家的比例是60%。與此同時(shí)，隨著金融條件收緊和匯率貶值，償債將成為一個(gè)沉重的負(fù)擔(dān)，對(duì)一些國家來說是無法承受的。
報(bào)道稱，借貸條件的收緊將直接影響所有國家的經(jīng)濟(jì)，各國將被迫為其公共債務(wù)支付更高的利息，以吸引投資者繼續(xù)購買其債券。然而，對(duì)于那些缺乏債務(wù)支付能力的國家來說，這種增加固定收益證券的做法很可能是不切實(shí)際的。
由于近幾個(gè)月來美元升值，以美元計(jì)價(jià)的債務(wù)的償還將變得更加復(fù)雜。報(bào)道稱，俄羅斯、斯里蘭卡和黎巴嫩等國今年已經(jīng)拖欠了對(duì)投資者的債務(wù)，未來幾個(gè)月還將有十幾個(gè)國家可能加入這一行列，尤其是薩爾瓦多、加納、埃及、突尼斯和巴基斯坦，但并不局限于這些國家。
據(jù)媒體報(bào)道，有19個(gè)國家面臨違約風(fēng)險(xiǎn)，欠款可能高達(dá)2370億美元，這一數(shù)字相當(dāng)于新興國家以美元、歐元或人民幣計(jì)價(jià)的外債的17%。
巴基斯坦信用評(píng)級(jí)調(diào)為負(fù)面
近幾周來，每每市場人士議論全球哪個(gè)經(jīng)濟(jì)體可能步斯里蘭卡的后塵時(shí)，巴基斯坦也已成為了最常被提及的幾個(gè)選項(xiàng)之一。巴基斯坦財(cái)政部長近期表示，最近幾周巴基斯坦幾乎瀕臨違約。
擁有2.2億人口的巴基斯坦今年以來也正陷入外匯儲(chǔ)備快速縮水、通貨膨脹大幅飆升的漩渦。巴基斯坦的外匯儲(chǔ)備自去年8月以來已經(jīng)大幅減少了近一半。該國正宣布向大型企業(yè)加征10%的新稅，持續(xù)一年，以籌取19.3億美元，從而滿足imf金援的核心要求——改善政府入不敷出的情況。
在5月底，巴基斯坦政府中止了燃料補(bǔ)貼，燃料價(jià)格上漲了90%。6月，巴基斯坦同比cpi漲幅達(dá)到了21.3%，為13年以來的最高水平。巴基斯坦政府的一名高級(jí)部長甚至要求國民減少喝茶，以減輕國家的進(jìn)口負(fù)擔(dān)。
continuum economics研究總監(jiān)mike gallagher表示，巴基斯坦正面臨著最糟糕的危機(jī)窗口——美聯(lián)儲(chǔ)的快速加息正導(dǎo)致新興市場的債務(wù)負(fù)擔(dān)加重以及資金大幅外流，而巴基斯坦年內(nèi)通過不信任案罷免前總理伊姆蘭·汗的行動(dòng)，也導(dǎo)致該國面臨著嚴(yán)峻的政治不穩(wěn)定局面。自這場政壇地震以來，巴基斯坦盧比匯率已經(jīng)下跌了逾15%。
國際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)周二已將巴基斯坦的信用評(píng)級(jí)展望從穩(wěn)定調(diào)整為負(fù)面，并表示這一調(diào)整是基于巴基斯坦外部流動(dòng)性狀況惡化而作出的。受多重利空影響，巴基斯坦盧比對(duì)美元匯率，周二盤中一度跌至224盧比兌換1美元的歷史新低。
薩爾瓦多舉國“炒幣”引發(fā)主權(quán)債暴跌
相比于其他同樣面臨違約風(fēng)險(xiǎn)的國家，市場對(duì)薩爾瓦多的前景更加悲觀，這顯然和薩爾瓦多的總統(tǒng)布克爾（nayib bukele）分不開的。作為一個(gè)人口不足千萬的中美洲小國，薩爾瓦多去年將比特幣法幣化的操作驚呆市場。
自這位年輕的總統(tǒng)上任以來，就出臺(tái)了一系列讓人意外的舉措。去年9月，布克爾在宣布將比特幣法幣化之后，開始公開使用政府財(cái)政資金購買比特幣。然而比特幣價(jià)格在去年11月便見頂。年初以來，隨著比特幣一路走低，薩爾瓦多國債也成了全球表現(xiàn)最差的主權(quán)債之一。今年迄今為止，薩爾瓦多2027年到期的國債大幅下挫，其交易價(jià)格已下跌32美分至28美分。上周五這一債券價(jià)格還一度觸及26.3美分的歷史低點(diǎn)。
截至目前，布克爾的“官方炒幣”賬戶也已經(jīng)浮虧約48%。盡管布克爾本人對(duì)于這筆浮虧輕描淡寫，但他的“炒幣”操作失敗已經(jīng)加劇了本國的債務(wù)危機(jī)，也令市場更加擔(dān)憂該國的政策穩(wěn)定性。
由于比特幣本身價(jià)值不太穩(wěn)定，薩爾瓦多將其法幣化后，世界銀行、imf等國際金融機(jī)構(gòu)更難以對(duì)其施以援手。imf在今年年初就建議薩爾瓦多放棄比特幣法幣化，但遭到了拒絕。
不過，國際投行摩根士丹利在周二報(bào)告中指出，市場可能過度高估了薩爾瓦多的債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)，他們現(xiàn)在準(zhǔn)備購買薩爾瓦多國債。
來源：浙江貿(mào)促綜合整理自參考信息網(wǎng)、站長之家、財(cái)聯(lián)社