下半年國際海運集裝箱運輸市場展望、各航線運價走勢預判來襲！近日，上海航運交易所發(fā)布《2021（年中）水運形勢報告》，以下為集裝箱形勢報告。
上半年國際市場回顧
1、運輸需求大幅提升
上半年，隨著新冠疫苗上市接種步伐的加快，歐美等主要國家采取的管控措施有所放松，全球經(jīng)濟進入復蘇通道。
根據(jù)國際貨幣基金組織（imf）4月份發(fā)布的《世界經(jīng)濟展望》，2021年全球gdp增速將達到6%，比1月的預測值上調(diào)0.5個百分點。
其中，歐元區(qū)經(jīng)濟體經(jīng)濟增速預計達4.4%，較其1月的預測值上調(diào)0.2個百分點；美國經(jīng)濟增速預計達6.4%，較其1月的預測值上調(diào)1.3個百分點。
各主要經(jīng)濟體經(jīng)濟均為正增長且漲幅擴大。
隨著各主要經(jīng)濟體經(jīng)濟穩(wěn)步復蘇，全球集運市場需求總體大幅上漲。
據(jù)克拉克森二季度報告預測，2021年全球集運量增速約為6.0%，預計將達到2.06億 teu，其中：
亞洲—歐洲西行航線集運量預計為1690萬teu，上漲9.7%；
泛太平洋東行航線集運量預計為2140萬teu，上漲13.8%；
亞洲區(qū)域內(nèi)航線集運量預計為6220萬teu，上漲9.1%。
2、船隊規(guī)模穩(wěn)定
上半年，新船運力入市速度依舊保持穩(wěn)定，船舶大型化持續(xù)推進。
據(jù)克拉克森統(tǒng)計，截至5月1日，全球全集裝箱船舶數(shù)量為5426艘、2424萬teu；運力箱位數(shù)同比增長3.9%，其中12000teu及以上型船運力占總運力的比重為29.9%，較2020年底增加1.7個百分點。
截至5月1日，全球主要班輪公司在遠東—北美、遠東—歐洲航線投入的周運力分別為56.88萬和42.35萬teu，同比2020年分別增長47.6%和24.6%；與2019年同期相比分別增長23.44%和下降1.83%。
2021年上半年，運輸需求大幅回升，市場運力供給偏緊，閑置運力持續(xù)下降。alphaliner數(shù)據(jù)顯示，4月26日，全球閑置的集裝箱船舶運力累計為59萬teu，占總運力的2.4%，較3月份同期減少0.5個百分點。
3、船隊租金持續(xù)上漲
上半年，隨著新冠疫苗接種的不斷推進，國外疫情防控形勢穩(wěn)中向好，各主要經(jīng)濟體經(jīng)濟逐步復蘇，市場運輸需求維持高位，運力供需不平衡狀況延續(xù)。船舶租賃需求穩(wěn)步增長，部分貨主也參與租賃活動，市場租金水平節(jié)節(jié)攀升并漲至年內(nèi)高位。
克拉克森數(shù)據(jù)顯示，4月底，各類集裝箱船舶租金水平較2020年底均有所上升，其中6—12個月租期的9000teu、6800teu和4400teu型船的日租金分別較2020年底上升49.7%、44.0%和68.0%，漲幅明顯。
上半年中國市場回顧
1、對外貿(mào)易大幅提升
2021年以來，中國防控疫情優(yōu)勢凸顯，國際制造業(yè)訂單較為充足。前5月，中國外貿(mào)進出口總值為2.27萬億美元，同比增長38.1%（較2019年同期增長26.8%）。
其中，出口1.24萬億美元，增長40.2%，較2019年同期增長29%；進口1.03萬億美元，增長35.6%，較2019年同期增長24.3%。
前5月，東盟、歐盟、美國為中國前三大貿(mào)易伙伴，同比增速分別達到38.7%、38.3%和52.3%。
這一方面受歐美等主要經(jīng)濟體生產(chǎn)和消費回升影響，另一方面因2021年初中國“就地過年”，企業(yè)復工復產(chǎn)加快；
印度疫情再度暴發(fā)并波及越南等國家，全球生活及抗疫物資需求訂單流向中國，導致適箱貨源高漲。
2、港口箱量快速增長
交通運輸部數(shù)據(jù)顯示，前5月，全國港口完成集裝箱吞吐量11391萬teu，同比增長16.8%，增速較2020年同期提升23.6個百分點。
其中，沿海港口完成10062萬teu，增長15.8%，增速提升22.3個百分點；
內(nèi)河港口完成1329萬teu，增長24.8%，增速提升34.5個百分點。主要港口集裝箱吞吐量呈快速增長趨勢。
3、班輪準班率大幅下降
前5月，在疫情持續(xù)影響下，全球50個主要港口的班輪準班率均有不同程度下降，其中近六成港口的班輪準班率同比下跌超過20%。
前2月，歐洲及美洲各港相繼出現(xiàn)工人罷工及因感染新冠病毒導致的人力減少和作業(yè)效率降低；加之受暴風雪等惡劣天氣影響，港口持續(xù)擁堵，班輪準班率大幅下降。
受3月底突發(fā)的蘇伊士運河堵塞事件影響，4—5月全球物流鏈被嚴重擾亂。
其中，歐地航線受影響最甚，歐洲主要港口的延誤或脫班現(xiàn)象均有發(fā)生；美國港口也面臨船期延誤和運力滯留的現(xiàn)象，加劇了班輪準班率的進一步下滑。
4、運價水平保持高位
前5月，中國管控疫情良好，生產(chǎn)秩序穩(wěn)定。全球各地因疫情形勢緊張對防控物資及生活資料需求高漲，各航線運輸需求旺盛。
中國出口集運市場行情大幅上漲，船舶平均艙位利用率持續(xù)維持高位
一季度運輸需求總體平穩(wěn)，運價水平保持穩(wěn)定；
二季度運價漲勢明顯，隨著歐美國家疫情防控形勢趨穩(wěn)且集裝箱供不應求，特別是3月份蘇伊士運河堵塞造成的港口擁堵、班期紊亂等情況頻現(xiàn)，運力供給總體偏緊，船舶平均艙位利用率基本維持在滿載水平，支撐多數(shù)航線運價快速上升。
6月18日，上海航運交易所發(fā)布的中國出口集裝箱綜合運價指數(shù)為2526.65點，較年初上漲44.1%；上半年（截至6月18日，下同）綜合指數(shù)均值為2044.78點，同比增長131.4%。
上海航運交易所發(fā)布的反映即期市場的上海出口集裝箱綜合運價指數(shù)為3748.36點，較年初上漲30.6%；上半年綜合指數(shù)均值為2997.72點。
北美航線
美國疫情得到有效控制，經(jīng)濟復蘇并繼續(xù)向好，市場運價沖高。前3月，美國每日新增確診病例及死亡人數(shù)居高不下，市場對各類醫(yī)療和生活物資需求保持穩(wěn)定，即期市場運價水平表現(xiàn)平穩(wěn)。
二季度
一方面隨著新冠疫苗的廣泛使用，美國疫情得到有效控制，經(jīng)濟恢復穩(wěn)步加快，消費需求加速回升，市場運輸需求持續(xù)維持高位；
另一方面，由于疫情影響，美西、美東主要港口人力及設備短缺，裝卸效率整體不佳，供應鏈周轉(zhuǎn)速度遲緩，部分港口擁堵情況嚴重，船舶在港滯留時間明顯延長，且空箱滯留堆場導致周轉(zhuǎn)效率低下，船舶平均艙位利用率基本維持在滿載水平，助推美西、美東運價穩(wěn)步上行。
6月18日，上海航運交易所發(fā)布的上海出口至美西、美東航線運價分別為4716美元/feu、8914美元/feu，較年初分別上漲17.3%、87.7%；上半年，美西、美東航線平均運價分別為4315美元/feu、5859美元/feu（見圖3）。
歐地航線
一季度歐洲航線運價走勢穩(wěn)中有跌，二季度市場行情快速回暖帶動運價上漲，即期運價水平創(chuàng)年內(nèi)新高
一季度，疫情依舊在歐洲各國傳播，且英國德爾塔變異毒株使各國防疫政策進一步趨緊，物流供應鏈體系依舊承壓，上海港船舶平均艙位利用率保持在較高水平，但運價水平高位回調(diào)。
二季度，受益于新冠疫苗的逐步推廣，歐洲各國疫情防控形勢有所好轉(zhuǎn)，防疫措施有所放松，市場需求穩(wěn)步恢復。
此外，蘇伊士運河堵塞事件影響持續(xù)發(fā)酵，集裝箱周轉(zhuǎn)速度遲緩，部分港口擁堵情況嚴重，市場運力供給緊張，導致部分班輪公司為保班期出現(xiàn)繞航跳港情況，訂艙價格隨之上調(diào)，即期市場運價穩(wěn)步上漲，歐洲航線運價于6月11日創(chuàng)下年內(nèi)新高。
6月18日，上海航運交易所發(fā)布的上海出口至歐洲、地中海航線運價分別為6351美元/teu、6392美元/teu，較年初分別上漲42.7%、48.7%；上半年，歐洲、地中海航線平均運價分別為4593美元/teu、4650美元/teu（見圖4）。
南美航線
南美市場受疫情影響波動較大，航線運價下跌調(diào)整后企穩(wěn)反彈
1月，市場貨量表現(xiàn)尚可，運輸需求整體平穩(wěn)，運價維持高位徘徊。
2—3月，當?shù)厥袌鰧︶t(yī)用物資需求仍維持較高水平，但對其他生活物資需求回落，市場基本面表現(xiàn)疲軟，運價水平高位調(diào)整。
上海出口集裝箱運價指數(shù)數(shù)據(jù)顯示，上海至南美航線運價自1月15日起連續(xù)11周下跌，累計跌幅達20.1%。
4月起，由于疫情傳播仍未得到有效控制，南美疫情出現(xiàn)反彈，每日新增感染人數(shù)高位波動，市場對醫(yī)療物資及其他生活物資的需求進一步釋放，且當?shù)厣a(chǎn)恢復能力有限，南美市場進口需求穩(wěn)步回升，即期市場運價進入上升通道。
6月18日，上海航運交易所發(fā)布的上海出口至南美航線運價為9297美元/teu，較年初上漲7.7%；上半年，南美航線平均運價為8005美元/teu（見圖5）。
澳新航線
上半年市場運價呈“u”型走勢。
年初，市場運價在小幅波動后有所回落，運價振幅相對緩和
一季度，當?shù)匾咔榭刂戚^好，運輸需求總體平穩(wěn)，對生活物資的需求有所減少，運價水平在達到年初高位后震蕩回落。
二季度起，市場供求關系穩(wěn)步向好，市場運力供給偏緊，支撐運價水平回升。
6月18日，上海航運交易所發(fā)布的上海出口至澳新航線運價為2395美元/teu，較年初下跌2.3%；上半年，澳新航線平均運價為2146美元/teu（見圖6）。
5、內(nèi)貿(mào)箱量快速恢復
國外疫情反復帶來中國外貿(mào)企業(yè)訂單增長，全國主要港口集裝箱內(nèi)支線運輸在疫情控制較好后快速恢復。
據(jù)上海航運交易所不完全統(tǒng)計，前5月，主要集裝箱內(nèi)支線港口完成吞吐量821.9萬teu，同比增長10.9%。
在嚴格的疫情防控措施以及新冠疫苗有序接種的推動下，中國企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動較快恢復，居民日常生活消費需求同比明顯回升，提升了國內(nèi)物資運輸需求。
國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，3—5月社會消費品零售總額同比分別增長34.2%、17.7%和12.4%，保持了強勁的增長態(tài)勢。據(jù)上海航運交易所統(tǒng)計數(shù)據(jù)，前5月主要集裝箱港口內(nèi)貿(mào)集裝箱吞吐量為3153.7萬teu，同比增長28.1%。
其中，環(huán)渤海地區(qū)主要港口合計為1215.4萬teu，增長36.2%；長三角地區(qū)主要港口合計為916.2萬teu，增長6.7%；
華南地區(qū)主要港口合計為789萬teu，增長14.9%；東南沿海地區(qū)主要港口合計為203.7萬teu，下降1.3%；
長江中上游地區(qū)主要港口合計為29.5萬teu，增長18.4%。疫情得到有效控制后，國內(nèi)水路集運市場貨量除東南沿海地區(qū)微幅下降外，均呈現(xiàn)出快速增長的趨勢。
5月，深圳港的疫情突發(fā)狀況引發(fā)業(yè)內(nèi)關注。自5月31日起，鹽田港采取消毒、檢疫等升級防疫措施，為此拖慢了集裝箱處理速度，造成碼頭擁堵情況較為嚴重，到6月初導致數(shù)萬只出口集裝箱積壓，短期內(nèi)對深圳港集裝箱貨量增長造成一定影響。
由于深圳港內(nèi)貿(mào)出貨主要集中在招商港口和大鏟灣碼頭，而疫情主要發(fā)生在鹽田碼頭，因此對內(nèi)貿(mào)集裝箱出運并未產(chǎn)生太大影響。前5月，深圳港內(nèi)貿(mào)集裝箱吞吐量為94.1萬teu，同比增長34.5%。
下半年國際市場展望
疫情爆發(fā)一年多來，全球經(jīng)濟前景仍然存在巨大的不確定性，疫情造成2020年世界經(jīng)濟萎縮3.3%，衰退程度超過2008年全球金融危機。上半年，疫情仍然在世界范圍內(nèi)蔓延，尤其印度、巴西每日確診人數(shù)還曾在短時間內(nèi)暴發(fā)，對世界經(jīng)濟持續(xù)造成嚴重沖擊。
隨著疫苗在歐美國家投入使用，疫情在歐美地區(qū)開始出現(xiàn)放緩跡象，經(jīng)濟在經(jīng)歷疫情沖擊后大幅反彈。據(jù)imf4月份發(fā)布的《世界經(jīng)濟展望》預測，2021年全球經(jīng)濟恢復增長，上調(diào)2021年經(jīng)濟增速至6%。
疫情在2020年造成了發(fā)達經(jīng)濟體以及新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟體經(jīng)濟同時處于衰退之中，這種情況是自“大蕭條”以來首次出現(xiàn)。但受益于各經(jīng)濟體推出的大規(guī)模刺激措施，以及疫苗的迅速投入使用，各經(jīng)濟體的經(jīng)濟恢復速度也是前所未有。
歐洲各國經(jīng)濟發(fā)展程度差異較大，對經(jīng)濟恢復產(chǎn)生了一定拖累作用
預計2021年歐元區(qū)整體經(jīng)濟增長4.4%，增速較2020年上升11.0個百分點。
其中，西班牙經(jīng)濟增速將達到6.4%；
德國、法國和意大利將分別增長3.6%、5.8%和4.2%。日本疫情上半年出現(xiàn)反彈，芯片短缺、物流效率大幅降低拖累日本貨物出口，債務負擔更加沉重，延期一年舉行的東京奧運會也未能對經(jīng)濟產(chǎn)生良好的推動，預計2021年日本經(jīng)濟小幅增長3.3%，在主要經(jīng)濟體中增速較慢。
由于衛(wèi)生體系尚不健全，疫情對發(fā)展中國家的經(jīng)濟影響更大。疫情前經(jīng)濟增長水平高于發(fā)達經(jīng)濟體的發(fā)展中國家在經(jīng)濟復蘇的速度上并沒有優(yōu)勢，除了疫情控制良好的中國外，大多數(shù)國家將在疫情持續(xù)的背景下繼續(xù)恢復經(jīng)濟。
據(jù)imf預測，2021年新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟體的經(jīng)濟增長率預計為6.7%。
中國依靠嚴格的管控措施從根本上控制了疫情傳播，疫情在世界范圍內(nèi)肆虐帶動中國出口的大幅上漲，經(jīng)濟也在短時間內(nèi)迅速恢復，預計2021年同比增長8.4%。
印度疫情原本控制較好，但是隨著德爾塔變異毒株出現(xiàn)并在上半年突然暴發(fā)，經(jīng)濟后續(xù)恢復面臨較大的不確定性。
雖然4月份預計2021年印度經(jīng)濟同比增長12.5%，但在疫情突然暴發(fā)的背景下增速恐大幅放緩。
部分大宗商品供應國疫情嚴重，對大宗商品的供應產(chǎn)生重大影響，加之各國為了維持金融市場穩(wěn)定采取的極度寬松的貨幣政策，大幅推升了主要大宗商品的價格。雖然大宗商品價格上漲利好大宗商品出口國，但疫情的拖累以及通脹的加劇造成多數(shù)大宗商品出口國總體經(jīng)濟形勢不容樂觀。
疫情較為嚴重的巴西、俄羅斯和墨西哥預計2021年經(jīng)濟增速分別為3.7%、3.8%和5.0%，如果上述國家后續(xù)疫情控制不力，經(jīng)濟增長將面臨較大風險。
雖然疫情仍然在世界各地蔓延，全球供應鏈受到?jīng)_擊，港口作業(yè)效率大幅下降，但集運市場需求恢復勢頭良好。
據(jù)克拉克森預測
2021年全球集運需求將同比增長6.1%。
其中，太平洋航線運量約為2940萬teu，同比上漲6.9%，增速提升2.3個百分點；
亞歐航線運量約為2530萬teu，同比上漲5.7%，增速提升8.9個百分點；
次干航線運量約為2880萬teu，同比上升6.7%，增速提升12.3個百分點；
南北航線運量約為3390萬teu，同比上升5.9%，增速提升7.1個百分點；
區(qū)域內(nèi)航線運量約為8890萬teu，同比上升5.8%，增速提升6.6個百分點；
2020年初疫情暴發(fā)后，由于中國采取了嚴格的管控措施，集運市場受到較大的影響。
上半年，受益于疫情得到良好控制，企業(yè)生產(chǎn)基本恢復，出口貿(mào)易同比大幅增長，中國出口集運市場延續(xù)了2020年下半年以來的向好態(tài)勢。
與此同時，疫情持續(xù)對集運市場造成沖擊，供應鏈體系被打亂，港口作業(yè)效率大幅降低，運力供給呈現(xiàn)緊張局面。
下半年，影響市場走勢的關鍵因素是疫情能否得到有效控制及供應鏈、產(chǎn)業(yè)鏈是否順暢，預計中國出口集運市場繼續(xù)保持較好的形勢。
北美航線
由于應對失策，新冠病毒在美國的確診及死亡人數(shù)均處于世界首位。雖然美國投放巨量貨幣維持了資本市場的繁榮，但不能掩蓋實體經(jīng)濟恢復緩慢，實際失業(yè)人數(shù)遠超疫情前，未來美國經(jīng)濟再次暴發(fā)金融動蕩的可能性較大。
此外中美貿(mào)易摩擦持續(xù)，對中美貿(mào)易也可能產(chǎn)生較大影響。目前，美國發(fā)放大量失業(yè)救濟金，短期內(nèi)刺激了大量需求，預計中國對美國出口集運需求在一段時期內(nèi)保持高位，但面臨較大的不確定性。
據(jù)德魯里預測
2021年太平洋航線東行運輸需求約為2475.5萬teu，同比上漲13.3%，增速較2020年提升約5.5個百分點。運力方面，集裝箱船交付量在2020年受疫情影響有所下降，2021年船舶的交付將逐步恢復。
據(jù)alphaliner統(tǒng)計
在2021年內(nèi)計劃交付的新船中，10000～15199teu型船為19艘、22.7萬teu，同比增長168.0%。疫情造成用工短缺、港口作業(yè)效率大幅降低，大量集裝箱滯留港口。
隨著集裝箱設備加大投入、新增運力恢復，預計目前空箱緊缺、運力緊張的局面將有所緩解。
下半年，如果美國疫情逐步趨穩(wěn)，中國對美出口有望保持平穩(wěn)，但繼續(xù)大幅增長則有一定困難，北美航線運力供求關系將回歸平衡，市場運價有望從歷史高位回歸到正常水平。
歐地航線
2020年疫情在歐洲地區(qū)暴發(fā)較早，持續(xù)時間較長，之后因為德爾塔變異毒株再次暴發(fā)，對歐洲經(jīng)濟的打擊較為嚴重。
進入2021年，雖然疫情繼續(xù)在歐洲地區(qū)蔓延，但歐洲經(jīng)濟顯示出較好的韌性，加之歐盟地區(qū)一致通過的規(guī)?？涨暗臍W盟經(jīng)濟復蘇計劃，對歐洲經(jīng)濟從疫情打擊中恢復起到了支撐作用。
總體而言，隨著疫情逐步放緩，中國對歐洲出口集運需求趨勢向好，市場供求關系穩(wěn)固。據(jù)德魯里預測，2021年西北歐西行運輸需求約為1041.4萬teu，同比上漲2.0%，增速較2020年上升6.8個百分點。
由于疫情的影響，整體運輸效率大幅降低，部分集裝箱滯留港口情況嚴重，市場呈現(xiàn)船舶艙位緊張的局面。
運力方面，目前市場總體運力規(guī)模處于高位，疫情期間運力增長較為緩慢，但新增運力以大型船舶為主，將主要投入主干航線，部分緩解運力緊張的局面。更長期來看，當集運市場擺脫疫情的影響恢復平衡，市場將回歸供求平衡。
南北航線
2021年疫情繼續(xù)在世界各地蔓延，各國投放大量貨幣推升了大宗商品的價格，多數(shù)商品價格升至2008年全球金融危機暴發(fā)前的水平，部分緩解了資源出口國的困難。
但由于資源出口國大多為發(fā)展中國家，公共衛(wèi)生體系薄弱，缺乏疫苗控制疫情，巴西、俄羅斯等國疫情尤其嚴重，整體經(jīng)濟受到嚴重沖擊。
同時，由于疫情嚴重，刺激了對生活必需品以及醫(yī)療物資的需求。據(jù)克拉克森預測，2021年拉美航線、非洲航線、大洋洲航線的集運需求同比將分別增長7.1%、5.4%和3.7%，增速較2020年將分別增加8.3個、7.1個和3.5個百分點。
總體來看，2021年南北航線運需呈現(xiàn)回暖態(tài)勢，而疫情導致供應體系效率降低，運力供給緊張。南北航線市場短期受到運輸需求的支撐，但如果相關國家疫情控制不力，長期來看將對市場走勢造成壓力。
日本航線
日本疫情在進入2021年后出現(xiàn)一波反彈，超過了2020年疫情的高峰，以至于東京奧運會可能采取禁止觀眾入場的方式舉行，之前投入到奧運會的巨額資金可能面臨巨大損失。
疫情進一步打擊原本已現(xiàn)疲軟的日本經(jīng)濟，加之人口老齡化等結(jié)構(gòu)性問題日趨嚴重，在債務高企的背景下，日本經(jīng)濟增長缺乏動力。
中國出口至日本航線運輸需求總體平穩(wěn)，此外經(jīng)營日本航線的班輪公司多年來形成穩(wěn)定的經(jīng)營格局，避免了為爭奪市場份額采取惡意競爭，市場行情保持穩(wěn)定。
亞洲區(qū)域內(nèi)航線
原本疫情控制較好的亞洲國家2021年面臨日益嚴重的疫情蔓延，印度等國更是因為德爾塔變異毒株致使疫情一度失控。
由于亞洲國家主要為發(fā)展中國家，衛(wèi)生醫(yī)療體系薄弱，疫情使得貿(mào)易、投資和人員的流動受阻，疫情能否得到有效控制將是未來決定亞洲經(jīng)濟能否企穩(wěn)反彈的首要因素。
據(jù)克拉克森預測，2021年亞洲區(qū)域內(nèi)航線運輸需求約為6320萬teu，同比上漲6.4%，運輸需求企穩(wěn)反彈，航線運力供給略顯緊張，但疫情對未來運輸需求可能產(chǎn)生較大的不確定性，市場運價波動或?qū)⒓哟蟆?br>